纪源优配官网波动市别怕！小白也能懂的“红利+”投资法

　　2026年开年以来，A股大盘一直在4100点附近来回震荡，半导体、商业航天、有色金属等热门板块轮动飞快，追来追去很容易亏钱。

　　在大家风险偏好下降、求稳为主的行情下，叠加石油石化、煤炭等“涨价链”题材爆发，中证红利、国证自由现金流、国证价值100这些“红利+”策略指数，今年表现特别亮眼。

　　啥是“红利+”？不只赚利息，更赚长期钱

　　很多小白刚接触投资，一听到“红利+”就懵了，其实它一点都不复杂，简单说就是不只是让你赚点分红利息，更能帮你赚长期的稳钱。咱们买股票拿到的分红，就相当于公司给股东的“福利”，但这福利能不能一直有，关键看公司能不能稳定赚钱、手里有没有足够的闲钱。“红利+”策略就很实在，不只是看公司分红多不多，更会查一查这分红是不是靠谱、能不能一直给，帮咱们挑出那些真正能长期赚钱的好公司。

　　其实“红利+”策略主要靠三类指数来实现，它们虽然选公司的思路不一样，但最终都是为了让咱们拿到长期稳收益。

　　最基础的就是红利指数，核心就是找那些愿意持续分红、分红多的公司，就像中证红利指数，会从全市场里挑出分红连续又稳定的公司，再选出过去3年分红最多的100只股票，妥妥的“高分红天团”。

　　现金流指数，专门找“现金牛”公司——自由现金流就相当于公司的“血液”，是实实在在能自由支配的钱，比如国证自由现金流指数，就专门挑那些赚钱稳、闲钱足的公司。

　　价值指数，主打“捡便宜、求安全”，比如国证价值100指数，会从“股价不贵、分红多、闲钱足”这三个角度挑公司，选出来的都是估值合理、财务健康的好企业，不容易踩雷。

　　这三类指数看似不一样，最终都是帮咱们找到能长期赚钱的好公司。

　　“红利+”策略指数，不同在哪？

　　说完了“红利+”到底是什么，咱们再聊聊这三个相关指数的区别。核心差异就是我们前面讲到的选股逻辑不同：中证红利指数选的是过去三年平均股息率最高的公司；国证自由现金流指数选的是自由现金流率最高的公司；国证价值100指数则采用“低市盈率+高股息率+高自由现金流率”进行选股，选股维度更多元，可谓精挑细选。

　　不同的选股逻辑会映射到行业上，体现为行业分布的差异。由于中证红利指数专挑那些分红多的行业，比如银行、煤炭、交通运输这些，这三大行业加起来占比超过50%，也是三个指数中行业集中度最高的；国证自由现金流指数投的净资产回报率稳定性高以及经营现金充裕的行业，汽车、石油石化、有色金属这三大行业占比接近38%；而国证价值100指数在“既要又要还要”的选股规则下，家用电器成为第一大行业，其后是银行和汽车，合计占比45.6%。

　　表：指数前三大权重行业

数据来源：Wind，单位：%，申万一级行业分类，截至2026年2月28日

　　当然，这三只指数的股息率也会不同。国证价值100指数，选择的公司又便宜又能分红，股息率能到4.9%；中证红利指数专门挑分红多的公司，股息率也有4.6%。但公司有钱，不一定非要分红，也可以用来扩大规模、赚更多钱，国证自由现金流指数选的公司可能更愿意把钱用来发展，所以它的股息率稍微低一点，只有3.1%。

　　“红利+”策略产品怎么投？

　　回看过去十几年的股市，一会儿疯狂上涨，一会儿又冷静回落，起起伏伏特别常见。当我们抛开那些短期热闹、拉长时间看就会发现一个很明显的事实：“红利+”策略指数走出了长达十几年的稳健上涨行情。

　　这三只指数因为选股票的思路不一样，表现也各有特点，特别好理解。中证红利指数主要看分红高低来选股票，防守性很强，涨跌波动更小，2013年以来年化收益率超过10%；国证自由现金流指数更看重公司手里的闲钱多少，上涨潜力更大，所以它的年化收益率在三只里最高，达到19.1%，不过波动也会稍微大一点；国证价值100指数则比较均衡，既看分红、也看赚钱能力和现金流，历史收益和波动都很稳。

　　表：“红利+”策略指数的长期表现

数据来源：Wind，全收益指数口径

　　咱们小白投资，最容易犯的错就是追风口——哪个板块涨就买哪个，最后往往亏得一塌糊涂。其实投资哪有那么复杂，“红利+”策略就告诉咱们一个大实话：投资不是比谁赚得快，而是比谁能赚得久、赚得稳。

　　重点来了！咱们小白不用自己选股、不用研究行业，通过相关产品就能一键布局“红利+”，特别简单。例如，在风险偏好下行的环境中，红利更具备防御属性，可关注易方达中证红利ETF联接基金（A/C/Y：009051/009052/022925）；在风险偏好上行的环境中，现金流资产弹性更优，可关注易方达国证自由现金流ETF联接基金（A/C：024566/024567）；而价值风格攻守兼备、适配性更广，适合作为长期底仓配置，相关产品有易方达国证价值100ETF联接基金（A/C：025497/025498）。

　　若是对环境判断没有十足把握，将三只产品进行均衡搭配，也是简单省心、稳健可行的选择。如果有股票账户的话，也可以直接买对应的ETF，分别是红利ETF易方达（515180）、自由现金流ETF易方达（159222）和价值ETF易方达（159263），操作起来都很方便。

MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！